Etiopijos ekonomika priklauso nuo žemės ūkio. Valstybė yra neturtinga.  Šalyje daugiausiai auginami javai, ankštiniai augalai, aliejiniai augalai, medvilnė cukranendrės, bulvės. Auginami galvijai, avys, ožkos. Bet dažnai šalis turi daug importuoti maisto, nes čia oro sčlygos yra nepastoviai palankios.

Šalis daugiau importuoja, nei eksportuoja. Etiopija eksportuoja kavą, prieskoninius augalus, auksą, odos gaminius, aliejinus augalus bei įvairius gyvūnus. Daugiausiai importuoja maisto produktų, įvairius gyvūnus, naftą, chemikalus, įrenginius, mašinas, tekstilę, grūdus. Pagrindiniai šalies mainų partneriai yra Kinija, Saudo Arabija, JAV, Italija, Vokietija, Japonija, Jemenas.

Etiopija yra federalinė parlamentinė respublika. Prezidentas renkamas šešeriems metams Atstovų Rūmų. Įstatymus leidžia vyriausybė ir dviejų rūmų parlamentas. Parlamentą sudaro aukštieji Federaciniai Rūmai ir žemieji Atstovų Rūmai. Atstovų Rūmus sudaro 548 nariai, kurie renkami visuotiniuose rinkimuose penkeriems metams. Aukščiausius rūmus sudaro 108 nariai, kuriuos renka Atstovų Rūmų susirinkimas penkeriems metams.