Nors Kipras nėra pramoninė valstybė, tačiau jo ekonomika vystosi pakankamai sparčiai ir sklandžiai. Daugiausiai pelno šaliai atneša turizmas bei aptarnavimo sfera. Turizmo sektorius ypač sparčiai augo kelis pastaruosius dešimtmečius. Per metus čia apsilanko per 2 mln. turistų.

Ekonomiškai pažangesnė yra pietinė šalies dalis. Kipras eksportuoja maisto produktus, tekstilės gaminius, amatininkų dirbinius bei užsiima prekybos laivyba. Žemės ūkyje auginami citrusiniai vaisiai, alyvuogės, miežiai, vynuogės.

Kipras yra prezidentinė respublika. Prezidentas yra šalies bei Vyriausybės vadovas. Jis renkamas penkeriems metams tiesioginiuose rinkimuose. Prezidentas skiria 11 Vyriausybės narių.

Šalyje įstatymus leidžia parlamentas – Atstovų Rūmai. Atstovų Rūmai yra sudaryti iš 80 narių, kurie yra renkami tiesioginiuose rinkimuose penkeriems metams. 56 vietos parlamente yra skirtos graikų atstovams ir 24 vietos – turkų. Nuo 1974 m. kilusio konflikto turkai nebesiunčia savo atstovų.